Nijerya, Şubat 2022’den bu yana ilk Eurobond ihracında 2,2 milyar dolar toplamayı başardı ve teklif edilen miktarın dört katından fazla taleple önemli yatırımcı ilgisi çekti.
Nijerya, Şubat 2022’den bu yana ilk Eurobond ihracında 2,2 milyar dolar toplamayı başardı ve teklif edilen miktarın dört katından fazla taleple önemli yatırımcı ilgisi çekti. Ülke iki tahvil çıkardı: %9,625 getirili 6,5 yıllık bir tahvil ve %10,375 fiyatlandırılmış 10 yıllık bir tahvil. Borç Yönetim Ofisi’ne göre, daha kısa vadeli tahvil 700 milyon dolar toplarken, daha uzun vadeli tahvil 1,5 milyar dolar güvence altına aldı.
Satış, fon yöneticileri, emeklilik ve sigorta fonları, hedge fonları, bankalar ve diğer finansal kurumlar dahil olmak üzere çeşitli yatırımcı havuzundan gelen güçlü talebi yansıtan 9 milyar doların üzerinde dikkat çekici bir zirve sipariş defteri gördü. Bu ezici yanıt, Nijerya’nın zorlu bir dönemden sonra uluslararası borç piyasasına yeniden girişini vurguluyor.
Afrika’nın en büyük ekonomisi, artan borç sıkıntısı ve artan borçlanma maliyeti nedeniyle iki yıldır küresel piyasalardan büyük ölçüde dışlanmıştı. Nijerya’nın başarılı Eurobond satışı, Benin, Fildişi Sahili, Kenya ve Güney Afrika gibi diğer Afrika ülkelerinin benzer hamlelerini takip ediyor ve bölge için uluslararası sermayeye erişimde daha geniş bir toparlanmanın sinyalini veriyor.
Nijerya tahvillerinin güçlü bir şekilde karşılanması, Başkan Bola Tinubu’nun yönetimi tarafından son 18 ayda başlatılan ekonomik reformlara bağlanabilir. Daha esnek bir döviz kuru, benzin sübvansiyonlarının kaldırılması ve enflasyonla mücadeleyi amaçlayan agresif bir faiz oranı politikası gibi temel önlemler yatırımcı güvenini güçlendirdi. Bu reformlar, Dünya Bankası ve IMF dahil olmak üzere uluslararası finans kuruluşlarından övgü aldı, ancak ülkenin savunmasız nüfusları üzerindeki etkileri nedeniyle içeride protestolara yol açtı.
Eurobond ihracından elde edilecek gelir, Cumhurbaşkanı Tinubu’nun yasa koyuculara sunduğu son teklifte belirtildiği gibi, Nijerya’nın cari mali yıl için öngörülen 9,18 trilyon naira (5,86 milyar dolar) tutarındaki bütçe açığının bir kısmının kapatılmasına yardımcı olmak için kullanılacak.
İşlem, Chapel Hill Denham, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase ve Standard Chartered’ın da aralarında bulunduğu küresel finans kuruluşlarından oluşan bir konsorsiyum tarafından yönetilirken, FSDH Merchant Bank finansal danışman olarak görev yaptı.
Bu ihraç, Nijerya’nın olumsuz piyasa koşulları nedeniyle Mayıs 2022’de planlanan 950 milyon dolarlık Eurobond satışını ertelemesinin ardından geldi. Hükümet bu yılın başlarında başka bir Eurobond ihracını da erteledi ve bunun yerine %9,67 getiriyle yerel piyasadan 900 milyon dolar toplamayı tercih etti. Son başarılı satış, Nijerya’nın mali görünümünde olumlu bir değişime işaret ediyor ve yatırımcıların ülkenin devam eden ekonomik dönüşümüne olan güvenini yeniden teyit ediyor.
