Sur les marchés mondiaux, après que les données annoncées aux États-Unis ont souligné la vitalité de l’activité économique, les attentes concernant la première réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont été reportées à novembre, augmentant la perception du risque, tandis que l’agenda des données intenses d’aujourd’hui était au centre de l’attention des investisseurs.
Alors que les données macroéconomiques publiées aux États-Unis ont continué à donner des signaux forts, ces données ont soutenu l’orientation verbale des responsables de la Fed selon laquelle ils veulent voir plus de preuves que l’inflation se ralentit et qu’il ne faut pas se précipiter pour réduire les taux d’intérêt.
Selon les données publiées hier dans le pays, les principaux indices PMI (Purchasing Managers’ Index) de l’industrie manufacturière, du secteur des services et de l’indice composite des directeurs d’achat ont dépassé les attentes, signalant une accélération de l’activité économique dans le pays.
Aux États-Unis, l’indice PMI de l’industrie manufacturière a augmenté de 0,9 point en mai pour atteindre 50,9, l’indice PMI du secteur des services a augmenté de 3,5 points pour atteindre 54,8 et l’indice PMI composite a augmenté de 3,1 points pour atteindre 54,4.
Le nombre de personnes demandant des allocations de chômage pour la première fois dans le pays est resté inférieur aux attentes avec 215 000 au cours de la semaine se terminant le 18 mai, tandis que les ventes de nouveaux logements ont diminué de 4,7 % sur une base mensuelle à 634 000 en avril, ce qui est inférieur aux prévisions du marché.
Les analystes ont déclaré que le flux de données positives concernant la vitalité économique augmentait la probabilité que la Fed maintienne le taux directeur à un niveau élevé pendant une période plus longue, et que la baisse des demandes d’allocations chômage montrait que le marché du travail continuait à rester fort, même si la croissance de l’emploi aux États-Unis ralentissait.
À la suite de ces développements, la probabilité d’une première baisse des taux d’intérêt de la Fed en septembre est tombée à 48 % dans la fixation des prix sur les marchés monétaires. La probabilité que la banque commence à réduire les taux d’intérêt est évaluée à 65 % en novembre et à 85 % en décembre.
Outre les données macroéconomiques, les directives verbales des responsables de la Fed continuent de retenir l’attention des investisseurs.
Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré qu’il faudrait peut-être faire preuve d’un peu plus de patience et de confiance quant à la trajectoire de l’inflation vers l’objectif de 2 % avant de modifier le taux directeur : « Je ne serais pas surpris qu’il faille plus de temps pour atteindre une inflation de 2 % aux États-Unis qu’ailleurs. »
À la suite de ces événements, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 5 points de base pour atteindre 4,48 %, alors qu’il se situe aujourd’hui à 4,47 %.
L’indice du dollar, qui a poursuivi sa tendance à la hausse pour la cinquième journée consécutive, se situe actuellement à 105,1, juste au-dessus de sa précédente clôture.
Le prix de l’once d’or, qui a perdu 2,1 % hier et a terminé la journée à 2 329 dollars, se négocie actuellement à 2 334 dollars, en hausse de 0,2 % par rapport à la clôture précédente.
Le prix du baril de pétrole Brent poursuit sa série de baisse pour la cinquième journée de cotation et s’échange à 81,1 dollars.
À la bourse de New York, l’indice Nasdaq a baissé de 0,39 %, l’indice S&P 500 de 0,74 % et l’indice Dow Jones de 1,53 %. Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont commencé la nouvelle journée avec un cours négatif.
Alors que les marchés boursiers européens ont suivi un cours mitigé hier, les ventes au détail au Royaume-Uni aujourd’hui ont contribué à atténuer les inquiétudes concernant l’inflation.
Les ventes au détail au Royaume-Uni ont diminué de 2,3 % sur une base mensuelle et de 3 % sur une base annuelle, bien en dessous des prévisions.
Alors que les monnaies des pays asiatiques ont continué à baisser par rapport au dollar après les données publiées hier, la situation du Japon en particulier suscite des interrogations dans la région.
Selon les données publiées aujourd’hui au Japon, bien que l’inflation annuelle ait été supérieure aux attentes (2,5 %), le ralentissement de l’inflation a réduit la marge de manœuvre de la Banque du Japon (BoJ).
Alors que le différentiel de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon maintient une forte pression à la vente sur le yen japonais, le fait que l’inflation au Japon n’ait pas atteint le niveau souhaité limite la BoJ en matière de relèvement des taux d’intérêt.
Cette situation fait que la parité dollar/yen dépasse à nouveau le niveau de 157, tout en renforçant les incertitudes dans la région.
Vers la clôture, l’indice Nikkei 225 au Japon a diminué de 1 %, l’indice Kospi en Corée du Sud de 1,1 %, l’indice composite de Shanghai en Chine de 0,2 % et l’indice Hang Seng à Hong Kong de 1,2 %.
En Turquie, l’indice BIST 100 de Borsa Istanbul, qui a suivi un cours pondéré par les ventes hier, a terminé la journée à 10 792,53 points, en baisse de 0,98% par rapport à la clôture précédente.
Hier, la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) a laissé le taux directeur inchangé à 50 %, tandis que l’annonce faite par la banque a déclaré : « La tendance sous-jacente de l’inflation mensuelle a enregistré un affaiblissement limité en avril. Les indicateurs récents ont indiqué un ralentissement de la demande intérieure par rapport au premier trimestre ».
Dans l’annonce faite par la CBRT après la décision sur les taux d’intérêt, il a été déclaré que les ratios de réserves obligatoires appliqués aux dépôts en TL et aux comptes KKM ont été augmentés afin de maintenir la stabilité macro-financière, de soutenir le mécanisme de transmission monétaire et la stérilisation de l’excès de liquidité.
Le dollar / TL s’échange à 32,2200 à l’ouverture du marché interbancaire aujourd’hui après avoir terminé la journée à 32,1829, juste en dessous de sa clôture précédente, après une trajectoire horizontale hier.
Les analystes ont déclaré qu’aujourd’hui, l’indice de confiance des services financiers en Turquie, les commandes de biens durables aux États-Unis et les données de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan seront suivis à l’étranger, et ont noté que techniquement, les niveaux de 10 600 et 10 500 sont en soutien, 10 800 et 11 000 points sont en position de résistance dans l’indice BIST 100.
