Le Nigéria a réussi à lever 2,2 milliards de dollars lors de sa première émission d’Eurobond depuis février 2022, attirant un intérêt important de la part des investisseurs avec une demande supérieure de quatre fois le montant proposé.
Le Nigéria a réussi à lever 2,2 milliards de dollars lors de sa première émission d’Eurobond depuis février 2022, attirant un intérêt important de la part des investisseurs avec une demande supérieure de quatre fois le montant proposé. Le pays a émis deux obligations : une obligation de 6,5 ans avec un rendement de 9,625 % et une autre de 10 ans avec un rendement de 10,375 %. Selon le Bureau de la gestion de la dette, l’obligation à plus court terme a levé 700 millions de dollars, tandis que l’obligation à plus long terme a sécurisé 1,5 milliard de dollars.
La vente a enregistré un pic remarquable de plus de 9 milliards de dollars dans le carnet de commandes, reflétant une forte demande provenant de divers groupes d’investisseurs, y compris des gestionnaires de fonds, des fonds de retraite et d’assurance, des hedge funds, des banques et d’autres institutions financières. Cette réponse écrasante met en évidence le retour du Nigéria sur le marché international de la dette après une période difficile.
La plus grande économie d’Afrique avait été largement exclue des marchés mondiaux depuis deux ans en raison de la pression croissante de la dette et de l’augmentation des coûts d’emprunt. La vente réussie d’Eurobond par le Nigéria suit les mouvements similaires d’autres pays africains comme le Bénin, la Côte d’Ivoire, le Kenya et l’Afrique du Sud, signalant une reprise plus large de l’accès au capital international pour la région.
L’accueil favorable des obligations nigérianes peut être attribué aux réformes économiques lancées par l’administration du président Bola Tinubu au cours des 18 derniers mois. Des mesures essentielles telles qu’un taux de change plus flexible, la suppression des subventions sur l’essence et une politique de taux d’intérêt agressive visant à lutter contre l’inflation ont renforcé la confiance des investisseurs. Ces réformes ont été saluées par des institutions financières internationales comme la Banque mondiale et le FMI, bien qu’elles aient provoqué des manifestations internes en raison de leurs effets sur les populations vulnérables du pays.
Les fonds issus de l’émission d’Eurobond seront utilisés, comme indiqué dans la proposition récente soumise par le président Tinubu aux législateurs, pour combler une partie du déficit budgétaire de 9,18 trillions de nairas (5,86 milliards de dollars) prévu pour l’exercice fiscal actuel.
L’opération a été dirigée par un consortium de grandes institutions financières mondiales, dont Chapel Hill Denham, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Standard Chartered, tandis que FSDH Merchant Bank a agi en tant que conseiller financier.
Cette émission intervient après que le Nigéria a reporté la vente d’Eurobond de 950 millions de dollars prévue en mai 2022 en raison de conditions de marché défavorables. Le gouvernement a également reporté une autre émission d’Eurobond plus tôt cette année, préférant lever 900 millions de dollars sur le marché local avec un rendement de 9,67 %. La récente vente réussie marque un changement positif dans les perspectives financières du Nigéria et réaffirme la confiance des investisseurs dans la transformation économique en cours du pays.
